Lokaty 7% jeszcze żyją? NBP tnie odsetki

2025-10-20 Damian Mazurek 129 wyświetleń Brak komentarzy 15 min czytania

Październik 2025 przyniósł zaskakującą obniżkę stóp procentowych NBP, co jest pierwszym sygnałem końca eldorado dla oszczędzających. Mimo to, walka banków o depozyty trwa, a na rynku wciąż można znaleźć promocyjne oferty na 6%, a nawet 7% w skali roku. Kluczem do sukcesu jest jednak szybkość, status „nowego klienta” i dokładne czytanie regulaminów, bo nowe edycje promocji pojawiają się z niższym oprocentowaniem.

Najważniejsze informacje:

Kluczowe Informacje w Pigułce (TL;DR)

Najważniejsze informacje (Październik 2025):

Rada Polityki Pieniężnej (RPP) zaskoczyła rynek, obcinając 8 października stopy procentowe o 0,25 p.p. Główna stopa NBP wynosi teraz 4,50%.

To początek końca hossy dla oszczędzających. Banki już zaczęły obniżać oprocentowanie – Bank Millennium ściął swoją flagową promocję do 5,0%.

Najlepsze oferty na 7% (np. VeloBank, BOŚ Bank) to promocje głównie dla nowych klientów, z limitami kwot i krótkim terminem obowiązywania.

Realny zysk (oprocentowanie netto powyżej inflacji 2,9%) jest wciąż możliwy, ale wymaga od klientów aktywnego działania i przenoszenia środków.

Analiza: Głębsze Spojrzenie na Rynek

Rynek kont oszczędnościowych znalazł się w punkcie zwrotnym. Przez ostatni rok wysokie stopy procentowe NBP napędzały agresywną „wojnę o depozyty” między bankami. Teraz, gdy RPP 8 października 2025 r. nieoczekiwanie obniżyła stopę referencyjną do 4,50%, a depozytową do 4,00%, zasady gry się zmieniły. Ta ostatnia stopa to oprocentowanie, jakie banki dostają za lokowanie nadwyżek w NBP – jest to więc „podłoga” opłacalności dla bankowych promocji.

Obserwujemy wyraźny podział rynku na dwie strategie. Z jednej strony mamy oferty-wabiki, jak 7,1% w BOŚ Banku czy 7,0% w VeloBanku. Ich celem jest pozyskanie nowego klienta. Charakteryzują się one wysokim procentem, ale zazwyczaj niskim limitem kwotowym (np. 15 000 zł w BOŚ, 50 000 zł w VeloBanku) i wymogiem założenia konta osobistego (ROR). Bank liczy, że pozyskany w ten sposób klient zostanie na dłużej i skorzysta z innych, bardziej rentownych dla banku produktów.

Z drugiej strony mamy strategię „retencyjną”, celującą w nowe środki obecnych lub zamożniejszych klientów. Tutaj oprocentowanie jest niższe, ale limity kwotowe znacznie wyższe. Przykładem jest Bank Millennium, który 20 października 2025 r. uruchomił nową edycję Konta Oszczędnościowego Profit. Oprocentowanie spadło co prawda do 5,0%, ale obejmuje ono kwoty aż do 200 000 zł. Podobnie działa ING Bank Śląski (5,0% do 200 000 zł) czy VeloBank dla obecnych klientów (5,2% do 400 000 zł). Bankom wciąż zależy na płynności, ale nie są już skłonne płacić za nią każdej ceny.

Kluczowe liczby dla oszczędzających (Październik 2025)

Aby zrozumieć, czy dana promocja jest atrakcyjna, należy spojrzeć na nią w szerszym kontekście makroekonomicznym. Najważniejsze wskażniki w październiku 2025 roku wyraźnie wskazują, że jest to wciąż doskonały czas na realne pomnażanie kapitału, pomimo pierwszej obniżki stóp NBP.

Wskażnik	Odczyt	Poprzednio	Trend	Źródło	Data odczytu
Stopa referencyjna NBP	4,50%	4,75%	Spadkowy	Komunikat RPP z 08.10.2025	08.10.2025
Stopa depozytowa NBP	4,00%	4,25%	Spadkowy	Komunikat RPP z 08.10.2025	08.10.2025
Inflacja CPI (szybki szacunek)	2,9% (r/r)	2,9% (r/r)	Stabilny (w celu)	GUS (za NBP)	Wrzesień 2025
Średnie oprocentowanie najlepszych promocji	~5,3%	~5,6%	Lekko spadkowy	Dane HREIT (za Strefa Inwestorów)	Wrzesień 2025

Wpływ na portfel: Kto zyskuje, a kto traci?

Obecna sytuacja na rynku depozytów wyraźnie dzieli klientów banków na dwie grupy: aktywnych „łowców promocji” (którzy realnie zarabiają) oraz pasywnych posiadaczy rachunków (którzy tracą).

Kto zyskuje?

Nowi klienci: Banki wciąż najwięcej płacą za pozyskanie klienta. Oferty na 7% (VeloBank, Bank Pocztowy) lub 6,4% (Citibank) są niemal wyłącznie zarezerwowane dla osób, które zakładają całkowicie nowe konto.
Aktywni „skoczkowie”: Osoby, które regularnie (co 3-4 miesiące) przenoszą swoje oszczędności między bankami, aby zawsze być w okresie promocyjnym i zawsze wpłacać „nowe środki”.
Klienci spełniający warunki: Wiele promocji (np. w VeloBanku czy Banku Millennium) wymaga dodatkowej aktywności, takiej jak wykonanie 5 płatności kartą lub BLIKIEM miesięcznie. Kto o tym pamięta, ten zyskuje.
Osoby z mniejszym kapitałem: Paradoksalnie, najwyższe oprocentowanie (nawet 7,1% w BOŚ Banku) bywa oferowane dla niskich kwot (np. do 15 000 zł lub 20 000 zł).

Kto traci?

Lojalni klienci: Największym przegranym jest osoba, która od lat trzyma swoje oszczędności na standardowym koncie oszczędnościowym lub ROR w swoim „macierzystym” banku. Oprocentowanie standardowe po okresie promocji (lub bez niej) wynosi często symboliczne 0,5% do 1,5%.
Klienci pasywni: Osoby, którym skończyła się 90-dniowa promocja i które zapomniały przenieść środków lub aktywować nowej. Ich pieniądze automatycznie przechodzą na znacznie niższy procent.
Osoby zapominające o warunkach: Wystarczy w jednym miesiącu nie wykonać wymaganych 5 płatności kartą, aby oprocentowanie spadło z 5% do np. 2% (jak w Banku Millennium).

Studium Przypadku: Oszczędności Pani Anny

Pani Anna ma 50 000 zł oszczędności. Zobaczmy, ile zarobi netto (na rękę, po odliczeniu 19% podatku Belki) w ciągu 3 miesięcy (jeden okres promocyjny) w różnych scenariuszach:

Scenariusz 1 (Pasywny): Pani Anna trzyma środki na nieoprocentowanym koncie ROR.Zysk netto po 3 miesiącach: 0 zł.
Scenariusz 2 (Lojalny): Środki leżą na standardowym koncie oszczędnościowym w jej głównym banku (oprocentowanie 1,5%).Zysk netto po 3 miesiącach: 151,88 zł.
Scenariusz 3 (Aktywny): Pani Anna zakłada nowe konto w VeloBanku i korzysta z promocji 7,0% dla nowych klientów.Zysk netto po 3 miesiącach: 708,75 zł.

Wniosek: Aktywne działanie i poświęcenie 15 minut na założenie nowego konta daje Pani Annie ponad 550 zł realnego zysku więcej w ciągu zaledwie jednego kwartału.

Analitycy o rynku: Niepewność po zaskakującej decyzji RPP

Październikowa, nieoczekiwana obniżka stóp przez RPP wywołała spore zamieszanie wśród analityków. Opinie co do dalszych ruchów są podzielone, co przekłada się na niepewność banków przy konstrukcji nowych promocji depozytowych.

Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy % o 25pb, w tym referencyjną do 4,50%. Dawno już decyzji RPP nie towarzyszyła tak duża niepewność: głosy ekonomistów co do rozstrzygnięcia były podzielone na pół pomiędzy obniżką o 25pb a utrzymaniem stóp bez zmian.

— PKO Research (@PKO_Research), 8 października 2025

Stopy w dół o 25 pb. Rynek teraz będzie wyceniał przyspieszenie cyklu i kolejne obniżki na jesiennych posiedzeniach.

— Analizy Pekao (@Pekao_Analizy), 8 października 2025

Członkowie Rady widzą przestrzeń do obniżek, ale kiedy to nastąpi jeszcze nie wiedzą […] Myślę, że w kierunku tych 4 proc. [stopy referencyjnej] można iść, jeśli się utrzyma inflacja w ten sposób. Obniżymy tak mocno, jak to jest możliwe, aby nie zaszkodzić procesowi dezinflacji.

— Prof. Adam Glapiński, Prezes NBP (konferencja prasowa), 13 października 2025 (zaObserwator Finansowy)

Ranking kont oszczędnościowych (Październik 2025)

Poniższa tabela przedstawia najciekawsze promocje na kontach oszczędnościowych dostępne w ostatnich 30 dniach. Należy zwrócić uwagę, że wiele z tych ofert kończy się w październiku lub listopadzie 2025 r. i kolejne edycje mogą mieć już niższe stawki.

Bank	Oprocentowanie (w skali roku)	Okres promocji	Maks. kwota	Kluczowe warunki	Kapitalizacja	Źródło / Data weryfikacji
VeloBank	7,0% (nowi klienci)	92 dni (3 miesiące)	50 000 zł	Nowi klienci, zgody marketingowe, 5 płatności kartą/BLIK miesięcznie.	Miesięczna	VeloBank / 20.10.2025
BOŚ Bank	7,1%	Do 15.12.2025	15 000 zł	Tylko dla nowych klientów (EKOkonto oszczędnościowe Cyfrowy Zysk). Oferta limitowana.	Miesięczna	Bankobranie / 20.10.2025
Bank Pocztowy	7,0%	3 miesiące	20 000 zł	Tylko dla nowych klientów otwierających konto osobiste.	Miesięczna	Bankobranie / 20.10.2025
Nest Bank	6,6%	90 dni	100 000 zł	Dla nowych klientów (Nest Konto Oszczędnościowe).	Miesięczna	Bankobranie / 20.10.2025
Citibank	6,4%	4 miesiące	100 000 zł	Dla nowych klientów z CitiKontem. Promocja do 17.11.2025.	Miesięczna	LiveSmarter / 20.10.2025
Bank Pekao S.A.	6,0%	123 dni (4 miesiące)	100 000 zł	Dla nowych klientów. Promocja do 01.12.2025.	Miesięczna	LiveSmarter / 20.10.2025
Bank Millennium	5,0%	90 dni	200 000 zł	„Nowe środki” (saldo badane 17.10.2025). Wymagane 5 płatności kartą/BLIK miesięcznie (inaczej oprocentowanie spada do 2,0%). Promocja do 10.12.2025.	Miesięczna	Bank Millennium / 20.10.2025
VeloBank	5,2% (obecni klienci)	92 dni	400 000 zł	„Nowe środki” (saldo badane 04.09.2025). Wymagane 5 płatności kartą/BLIK miesięcznie.	Miesięczna	VeloBank / 20.10.2025

Jak skorzystać? Checklista łowcy promocji

Aby skutecznie wykorzystać obecne promocje i uniknąć rozczarowań, warto trzymać się kilku zasad. Traktuj to jako swoją listę kontrolną przed ulokowaniem oszczędności.

Sprawdź definicję „nowego klienta”. Zazwyczaj jest to osoba, która nie posiadała konta osobistego ani oszczędnościowego w danym banku przez ostatnie 12 lub 24 miesiące.
Zrozum definicję „nowych środków”. To kluczowy i najbardziej podchwytliwy warunek. Bank wyznacza konkretny „dzień badania salda” (np. 17 października 2025 r. w Millennium). Promocyjnie oprocentowana jest tylko nadwyżka ponad saldo z tego dnia. Przelanie pieniędzy z lokaty na ROR w tym samym banku, a potem na konto oszczędnościowe *nie zadziała*. Środki muszą przyjść z zewnątrz.
Zanotuj dodatkowe warunki. Najczęściej jest to wymóg posiadania konta osobistego (ROR), wyrażenie zgód marketingowych oraz wykonanie określonej liczby (np. 5) transakcji kartą debetową lub BLIKIEM w każdym miesiącu trwania promocji.
Ustaw przypomnienie w kalendarzu. Promocje trwają krótko, zwykle 90 lub 92 dni. Zaznacz datę zakończenia promocji, aby móc na czas przenieść środki do innego banku i uniknąć spadku na niskie oprocentowanie standardowe.
Sprawdź opłaty. Czy ROR (konto osobiste) wymagany do promocji jest darmowy? Czy karta do niego jest płatna? Ile kosztują przelewy z konta oszczędnościowego? Zazwyczaj pierwszy przelew w miesiącu jest darmowy, ale każdy kolejny kosztuje (np. 10 zł).
Pamiętaj o podatku. Od wypracowanych odsetek bank automatycznie potrąci 19% podatku od zysków kapitałowych (tzw. podatek Belki). Oferta 7% brutto to realnie 5,67% netto (na rękę).
Dywersyfikuj dla bezpieczeństwa. Jeśli masz kwotę przekraczającą 100 000 euro, pamiętaj, że gwarancje BFG (Bankowego Funduszu Gwarancyjnego) obejmują środki tylko do tego limitu w jednym banku.

Ryzyka i Ukryte Pułapki (Regulaminy)

Promocje na kontach oszczędnościowych nie są oszustwem, ale marketingiem bankowym opartym na regulaminach. Największe ryzyko to nie atak hakera, ale nasza nieuwaga, która prowadzi do utraty promocyjnych odsetek. Na to trzeba uważać:

Pułapka 1: Definicja „nowych środków” i „dzień badania salda”. To najczęstszy błąd. Klient przelewa pieniądze z lokaty kończącej się w tym samym banku na promocyjne konto oszczędnościowe i dziwi się, że oprocentowanie jest standardowe. Bank bada sumę środków klienta (na ROR, lokatach, innych kontach) w konkretnym dniu (np. 17.10.2025 w Millennium) i tylko nadwyżka ponad to saldo jest promocyjna.
Pułapka 2: Wymóg aktywności. Banki (np. Velo, Millennium) wprowadzają wymóg 5 płatności kartą/BLIKiem nie bez powodu. Liczą, że klient zapomni. Jeśli tak się stanie, oprocentowanie za dany miesiąc drastycznie spada (np. w Millennium z 5,0% do 2,0%).
Pułapka 3: Niskie limity kwotowe. Oferta 7,1% w BOŚ Banku wygląda świetnie w nagłówkach, ale dotyczy tylko kwoty do 15 000 zł. Nadwyżka jest oprocentowana znacznie niżej. To marketing, a nie realna oferta dla większych oszczędności.
Pułapka 4: Oprocentowanie standardowe. Promocja trwa 90 lub 92 dni. Po tym czasie oprocentowanie automatycznie spada do poziomu standardowego, który wynosi dziś zazwyczaj 0,5% – 1,5%. Bez aktywnego działania (przeniesienia środków) tracimy zyski.
Bezpieczeństwo środków (BFG): Tutaj ryzyka nie ma, o ile mówimy o bankach. Wszystkie wymienione w artykule instytucje są objęte systemem gwarancji Bankowego Funduszu Gwarancyjnego (BFG). Depozyty (wraz z odsetkami) są chronione do równowartości 100 000 euro na jednego deponenta w danym banku.

Prognozy: Co dalej z oprocentowaniem?

Po zaskakującej obniżce stóp w październiku 2025 r., rynek spodziewa się dalszego, choć powolnego, łagodzenia polityki pieniężnej. Wiele zależy od danych o inflacji i polityki fiskalnej rządu. Dla oszczędzających oznacza to jedno: promocje na 7% lub 8% odchodzą do historii, a nowym standardem wkrótce stanie się 5-6%.

Scenariusz	Działanie RPP (Listopad-Grudzień 2025)	Wpływ na promocje kont oszczędnościowych	Prawdopodobieństwo
Stabilizacja (Scenariusz bazowy)	RPP wstrzymuje się z dalszymi cięciami do końca roku, aby obserwować dane.	Banki powoli obniżają stawki. Oferty 7% znikają. Rynek stabilizuje się na poziomie 5,0% – 6,0% dla najlepszych promocji.	Wysokie
Dalsze łagodzenie	RPP obniża stopy o kolejne 0,25 p.p. w listopadzie lub grudniu (do 4,25%).	Gwałtowana reakcja banków. Najlepsze oferty spadają w okolice 4,5% – 5,5%. Koniec „wojny o depozyty”.	Średnie
Jastrzębi zwrot (Scenariusz szokowy)	Niespodziewany wzrost inflacji (np. przez ceny energii) lub osłabienie złotego. RPP wstrzymuje obniżki i sygnalizuje powrót do podwyżek.	Promocje hamują spadki, a niektóre banki mogą nawet lekko podbić stawki, aby utrzymać klientów.	Niskie

Okiem Analityka: Czas ucieka

Jako dziennikarz śledzący ten rynek, powiem wprost: październikowa obniżka stóp RPP to dzwonek alarmowy. Okres, w którym banki płaciły 7-8% za „leżące” pieniądze, właśnie się kończy. Moja rekomendacja jest jasna: jeśli masz wolne środki, to jest absolutnie ostatni moment, aby „zamrozić” wysoki procent na najbliższy kwartał.

Nie czekaj na lepsze oferty – te już nie nadejdą. Wojna o depozyty zmienia się w wojnę o nowego klienta. Wybierz najlepszą dostępną promocję (nawet jeśli wymaga założenia nowego konta) i zrób to teraz. Za miesiąc będziemy się cieszyć, jeśli na rynku zostanie stabilne 5%.

Najczęstsze pytania (FAQ)

Co to są „nowe środki”?

To nadwyżka pieniędzy ponad saldo, jakie posiadałeś w danym banku w konkretnym „dniu badania salda” określonym w regulaminie promocji. Środki te muszą fizycznie wpłynąć z innego banku.

Co się dzieje z pieniędzmi po zakończeniu okresu promocji (np. 90 dniach)?

Pieniądze pozostają na koncie oszczędnościowym, ale ich oprocentowanie automatycznie spada do poziomu standardowego, określonego w tabeli opłat i prowizji (zazwyczaj 0,5% – 1,5%).

Czy moje oszczędności na kontach promocyjnych są bezpieczne?

Tak. Wszystkie banki komercyjne (jak VeloBank, Millennium, Pekao, mBank, ING, Citi, Nest, BOŚ) są objęte gwarancjami Bankowego Funduszu Gwarancyjnego (BFG) do kwoty 100 000 euro.

Czy muszę płacić podatek od odsetek?

Tak, ale robi to za Ciebie bank. Od naliczonych odsetek bank automatycznie pobiera 19% zryczałtowanego podatku od zysków kapitałowych (tzw. podatek Belki) i odprowadza go do urzędu skarbowego. Ty otrzymujesz kwotę netto (po opodatkowaniu).

Co to jest kapitalizacja odsetek?

To moment, w którym bank dopisuje naliczone odsetki do Twojego kapitału. W przypadku kont oszczędnościowych w Polsce standardem jest kapitalizacja miesięczna (zazwyczaj na koniec miesiąca). Oznacza to, że co miesiąc zarobione odsetki (pomniejszone o podatek) zaczynają pracować na siebie.

Czy mogę mieć kilka kont oszczędnościowych?

Tak. Można mieć wiele kont oszczędnościowych w różnych bankach i aktywnie przenosić między nimi środki, aby maksymalizować zyski z promocji.

Źródła

Nota redakcji

Artykuł został przygotowany w oparciu o publicznie dostępne, wiarygodne źródła informacji, takie jak oficjalne komunikaty Narodowego Banku Polskiego, strony internetowe i regulaminy promocji poszczególnych banków oraz analizy renomowanych portali finansowych (m.in. Bankobranie, LiveSmarter, Obserwator Finansowy). Dane dotyczące oprocentowania i warunków promocji zostały zweryfikowane na dzień 20 października 2025 r. Redakcja dokłada wszelkich starań, aby prezentowane informacje były rzetelne i aktualne, jednak warunki promocji bankowych mogą ulegać dynamicznym zmianom.

Zastrzeżenie (Disclaimer): Powyższy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i edukacyjny. Nie stanowi on porady inwestycyjnej, rekomendacji ani oferty w rozumieniu przepisów prawa. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji finansowej czy założeniem produktu bankowego, czytelnik powinien samodzielnie zapoznać się z pełnym regulaminem promocji, tabelą opłat i prowizji oraz kartą produktu dostępnymi na stronie internetowej danego banku.

Ostatnia aktualizacja: 20.10.2025

Damian Mazurek

Od 2025 roku prowadzę internetowy magazyn „Szkoła Bankowości”. Na co dzień analizuję konta i karty, porównuję opłaty, czytam regulaminy i wyłapuję haczyki, żeby ułatwić wybór najlepszych rozwiązań. Jako absolwent Politechniki Lubelskiej stawiam na dane, transparentność i praktyczne wskazówki.